里昂：维持恒安国际跑赢大市分级目标价升至44港元

时间：2023-03-04 12:17:45

波尔多发布报告称，保持恒安国际（01044）“放赢大市”评级，将当年净利润预报下降24%，突显预报毛利率大跌，将今明年营业额预报增加5%，目标价由41港元晋升44港元。公司年末营业额胜于预期，但毛利率逊于预期，投入成本阻力和竞争加剧是拖累激增的两个关键因素，但年末纸巾产品的强劲激增突显竞争风险正在消除。

该行原订，恒安国际月末所有其业务零售商都能有健康的激增，但毛利率鲜有明显改善的转机。此外，管理层也原订纸浆价格于月末将保持都将，对明年未有清晰的期望；目前石化工业成品价格已经开始下降，对毛利率的影响将逐步显现。